長期的に潜伏して、企業のキャッシュフローと協力関係が気に入っています。

私たちは普通中国企業に直接投資するのを選びません。本土の実体企業を改制し、海外オフショア会社を設立することで国内の実体会社をコントロールする。カリーアジアリスク投資ファンド（Carllyle Asia Venture Partners）の取締役社長であり、アジアの成長資本チームの責任者でもあるエバンドウ氏はかつて述べた。祖文萃の話によると、私募基金が中国に投資する手法の一つが明らかになった。

ベイン投資（アジア）有限公司の取締役社長ジグ・稼氏は明らかにした。投資する企業の基準。第一に、長期的な見方が必要です。特定の時間で投資家に人気があるかどうかだけでなく、株式市場の人気があるかどうかだけでなく、この企業が長期的に合理的な存在が必要かどうか、長期的な発展潜在力がありますか？一般的に一つのプロジェクトを投資するには少なくとも5年の時間が必要です。ベアン投資の歴史の中で、一番長い持ち株は15年です。

第二に、私たちは非常に重視しています。企業現金の流れ。企業の基本面のポイントは、かなり長い間、企業がフリーキャッシュフローを生み出す能力にあります。いくつかの企業は利益が多いかもしれませんが、キャッシュフローが悪いです。一部の企業の資金サイクルは契約を受けてからプロジェクトを完成するまで、10ヶ月から12ヶ月ぐらいかかります。また、企業の返済期間がもっと長いです。このプロジェクトを顧客に提出してからやっと返済が始まります。工事から最終回収までは2年以上かかります。このような会社に対して、私達が投資する基準は企業が予見可能な時期を経て、より良いキャッシュフローを生むことです。

第三に、投資した会社の内部で、他の株主と長期的な協力関係を築く必要があります。そのため、投資の前に、会社の管理層と長期的な協力関係があるかどうかを考えます。特に中国では、ベインがより多くの株式を持つ企業であるため、どのようにチームを見つけ、効果的なメカニズムを見つけ、長期的なパートナーシップを構築し、利益の一致を実現することは、私たちにとって重要です。

その投資企業の基準は強力で、成熟した管理チームがあります。市場シェアがリードしています。キャッシュフローが予想されます。総合的に見ると、3つの基準を備えている企業は私募資金の愛顧を受ける傾向がある。

第一に、優れた個人条件。私募ファンドにとって、創業者の個人の素質は特に重要です。一般的に、私募基金は投資対象を選ぶ時、創業者の手の中の技術に関心を持つ以外、その革新意識、職業精神、誠実と信用の程度、協力の付き合いの能力、応変の決断力などの“ソフト要因”を重視します。

第二に、十分な収益力。私募基金会は投資プロジェクトに対して詳細かつ綿密な調査と評価を行い、創業企業の全体的な状況及び発展計画、企業所在業界の状況、競争相手の分析、企業管理方面の調査、市場販売分析、財務分析などを含む。