百麗国際第3四半期の売上高は予想を上回る伸び

モルガン・スタンレーは19日、百麗国際（01880）第3四半期の同店売上高の伸びと出店ペースはいずれも予想を上回っており、百麗を大陸部消費プレートのコアグループ株式として維持し、短期的な潜在的調整を見て市に入る好機、目標価格は14.7元、格付けは「買い増し」。

報告書によると、7月から9月までの間、百麗国際の靴事業は同店セールス18%の年次成長率を記録し、大摩の14.1%の年間成長目標より優れている。スポーツアパレル事業の第3四半期の同店売上高は3%増で、同行の7%目標に遅れている。昨シーズン、同社は靴小売店591店とスポーツアパレル店211店を新たに増やし、総店舗数をそれぞれ7762店と3356店に増やし、大摩の予想を上回る7586店と3218店とした。

シティグループによると、百麗国際のコアシューズ事業の同店販売は第3四半期に好調で、最初の9カ月間は全体で18%上昇し、その利益予測を4%から13%上昇させ、目標価格を15.2元から12%から17元上昇させ、「購入」の格付けを維持した。

以前、百麗国際経営陣は2010年度の靴・履物事業の同店売上高の15%増加を目標にしていたが、同行は百麗が目標を達成できると信じており、また同グループのスポーツ・アパレル事業の進展が予定通りで、市場が利益予測を上方修正する余地があると信じていると同時に、営業てこ入れがまだ完全に発揮されていないことを意味している。シティ材料の百麗国際の2010年度通期利益は予想を33.5億元に上回る。