伝化株式の紡績化学品は堅実で、赤字になる可能性がある。

＜p＞近日、株式の移転について現地調査を行い、会社の現状及び未来発展計画について会社関係者と深く交流しました。＜/p＞
＜p＞＜strong＞1、＜a target=“_blank”href=“http:/www.sjfzxm.com/”紡績＜a＞化学品リーダー、材料業界＜strong＞＜p＞に足を踏み入れる
＜p＞会社は国内最大の捺染補助剤生産企業で、年間16万トンの捺染補助剤を生産する能力を持っています。また、年間16万トンの化学繊維油剤を生産し、年間6万トンの染料生産能力を持っています。2013年5月に、順丁ゴムの生産能力を年間10万トン生産しています。会社は捺染補助剤と化繊油剤の分野でより強い市場談話権を持っています。ここ数年来、毛利率は比較的安定しています。その中、捺染補助剤は近年30%以上の毛利率を維持しています。化学繊維油剤は10%以上の毛利率を維持しています。会社の比較的安定した収入、利潤源です。＜/p＞
＜p＞＜strong＞2、順丁ゴムの赤字は会社の重要な業績成長源である＜/strong＞＜p＞
＜p＞順丁ゴムは合成ゴムの一種で、主にタイヤの製造に用いられます。また、緩衝材や各種ゴム＜a target=“_blank”href=“http:/www.sjfzxm.com/”靴＜a＞、テープ、スポンジなどにも使用できます。会社は現在、年間生産量10万トンの順丁ゴムの生産能力を持っています。2013年5月に生産を開始しました。生産時間が短いため、下流需要が不振で、2013年順丁ゴムプロジェクトの損失をもたらしました。順丁ゴムの主な原料はブタジエンで、経験によって、一般的な順丁ゴムとブタジエンの価格差は3500元/トンぐらいで全業界で利益が得られます。会社は一定のコスト優勢を持っています。差額は3200元/トンぐらいで利益が実現できます。現在、国内の順丁ゴム価格は11620元/トンぐらいで、ブタジエンの価格は9000元/トンで、価格差は2620元/トンです。このような状況下で、業界の利益拡大が予想されます。重要な業績の増加点は、新たに参入した業界として、時間がかかり、企業の当該業務の長期的な見通しが見られます。＜/p＞
＜p＞＜strong＞3、染料業界の環境保護が厳しくなり、優良企業の利益が期待されます。
＜p＞ここ数年来、国家は染料業界の汚染問題に対して重視度が高いです。この背景において、汚染物質の排出量が基準に達していない企業は競争の中で淘汰され、環境に優しい企業に投入されます。会社は現在活性染料の生産能力が6万トン/年あります。原料H酸の生産能力が5000トン/年あります。＜/p＞
＜p＞＜strong＞4、利益予測および見積＜strong＞＜p＞
＜p＞当社は会社の順丁ゴムの生産能力が年内に捻挫し、染料、補助剤、化繊油剤の業界に大きな変化がないと仮定しています。2016年の会社の1株当たり利益はそれぞれ0.59元、0.70元と0.75元で、昨日の終値で計算して、対応する動態株式益率はそれぞれ15倍、12倍と11倍となり、初めて「増持」評価、＜p＞
＜p＞＜strong＞5、リスク提示＜strong＞＜p＞
＜p＞（1）安全生産リスク；（2）環境リスク；（3）順丁ゴムが捻挫できない＜a href=“http:/www.sjfzxm.com/news/indexs.asp”＞リスク＜a＞。＜/p＞